国金证券股份有限公司近期对江海股份进行琢磨并发布了琢磨论述《国资入驻赋能成长，超等电容成长可期》，本论述对江海股份给出买入评级，现时股价为22.69元。

江海股份(002484)

简评　

2025年1月13日，公司发布对于公司控股鼓动股份契约转让事项完成过户登记暨公司收场权发生变更的公告。浙江省经济设立投资有限公司与亿威投资有限公司签署《补充契约》，亿威投资转让股份数目鬈曲为127，578，590股，占刊行总股数15%，转让对价为东说念主民币19元/股，对应东说念主民币现款242399万元。

策动分析 狠狠社

国资入驻落地明天公司有望依托国企布景，赢得一定进度上的政府资源和计策支执。此前3月12日，亿威投资与浙江经投签署《股份转让契约》，公司控股鼓动亿威投资拟向浙江经投转让所执有的1.7亿股股份，拟转让股份数目占比为20.02%。本次签署《补充契约》，权力变动后，浙江省国资委将成为公司的内容收场东说念主。

有望成为AI就业器超容主力供应商。AI就业器功耗普及，传统铅蓄电板无法容许较高的功率密度需求，NV GB300AI就业器有望引入超等电容BBU决策，具体愚弄数目主要与厂商缱绻的决策、功率、断电时超等电容撑执时刻等成分关连。现在公司超等电容主要愚弄在风电、电网等规模，公司13年收购的日本ACT，其本事旅途和储备契合AI高功耗阛阓需求。

其他业务：铝电解电容公司为国内龙头地位，新能源需求拉动，类似国产替代，瞻望将保执正经增长，固液搀杂、MLPC等新兴优质赛说念提供新增长能源。薄膜电容公司加快对于新能源汽车的布局，有望迎功绩拐点。

盈利预测与估值

瞻望2024-2026年归母净利润为6.80、8.31、10.22亿元，同比-3.88%、+22.24%、+23.00%，公司现价对应PE估值为29、24、20倍，保管“买入”评级。

风险领导

原材料加价风险、下贱需求不足预期风险、薄膜电容客户导入不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计算，国信证券胡剑琢磨员团队对该股琢磨较为真切，近三年预测准确度均值高达84.48%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.37亿，凭据现价换算的预测PE为27.03。

最新盈利预测明细如下：